تهدید تعرفه‌ای ترامپ؛ سقوط یورو در برابر دلار امن

کاهش بیش از ۱ درصدی EUR/USD با تکرار تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ

EUR/USD در ابتدای هفته بیش از ۱٪ کاهش یافت و به نزدیکی ۱.۰۲۴۰ رسید. این جفت ارز اصلی با تکرار تهدیدات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده (آمریکا) برای اعمال تعرفه‌ها بر اتحادیه اروپا (EU) سقوط کرد. ترامپ در آخر هفته، تعرفه‌های ۲۵٪ بر کانادا و مکزیک و ۱۰٪ بر چین اعمال کرد. ترامپ همچنین هشدار داد که تعرفه‌ها را بر بلوک تجاری نیز افزایش خواهد داد، اما اطلاعات زیادی ارائه نکرد. ترامپ گفت: «این قطعاً با اتحادیه اروپا اتفاق خواهد افتاد. من می‌توانم به شما بگویم که چون آنها واقعاً از ما سوءاستفاده کرده‌اند.» او همچنین قاره قدیم را به نخریدن کافی خودروها و محصولات کشاورزی ایالات متحده متهم کرد. ترامپ افزود که اتحادیه اروپا "تقریباً هیچ چیز را نمی‌گیرد و ما همه چیز را از آنها می‌گیریم".

تأثیر بر اقتصاد منطقه یورو

اعمال تعرفه‌ها بر منطقه یورو مشکلات آن را تسریع خواهد کرد. بلوک ارز مشترک در حال حاضر با خطرات کندی مواجه است. داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو برای سه ماهه چهارم ۲۰۲۴ نشان داد که اقتصاد پس از رشد ۰.۴٪ در سه ماهه سوم، ثابت بوده است. اقتصاد در حال کوچک شدن آلمان همچنان حلقه ضعیف رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو باقی ماند. داده‌های اولیه تولید ناخالص داخلی آلمان نشان داد که اقتصاد در سه ماهه آخر ۲۰۲۴ به میزان ۰.۲٪ نسبت به سال قبل منقبض شده است. نشانه‌های ضعف بیشتر در اقتصاد منطقه یورو می‌تواند بانک مرکزی اروپا (ECB) را مجبور به ادامه کاهش نرخ بهره کند. ECB روز پنجشنبه نرخ تسهیلات سپرده را به میزان ۲۵ واحد پایه (bps) به ۲.۷۵٪ کاهش داد و راهنمایی کرد که مسیر سیاست پولی روشن است که انبساطی است. معامله‌گران به طور کامل سه کاهش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند و انتظار دارند که آنها تا تابستان انجام شوند زیرا مقامات ECB مطمئن هستند که تورم به طور پایدار به نرخ مطلوب ۲٪ در سال جاری بازخواهد گشت.

افزایش تقاضا برای دلار به عنوان دارایی امن

EUR/USD به دلیل قدرت دلار آمریکا (USD) با فروش شدید مواجه است. تقاضا برای دلار آمریکا به عنوان دارایی امن به طور قابل توجهی افزایش یافته است زیرا رئیس‌جمهور ترامپ جنگ تجاری را آغاز کرده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، به بالای ۱۰۹.۵۰ صعود می‌کند. حرکت دلار آمریکا عمدتاً تحت تأثیر اظهارات ترامپ درباره تجارت جهانی است. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنین بر روی مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ایالات متحده، مانند شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی و خدماتی ISM، تغییر اشتغال ADP و حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) برای ژانویه، و فرصت‌های شغلی JOLTS برای دسامبر، که این هفته منتشر خواهد شد، تمرکز خواهند کرد.

تمرکز بر داده‌های اقتصادی ایالات متحده

سرمایه‌گذاران توجه زیادی به داده‌های مربوط به بازار کار خواهند داشت تا از وضعیت فعلی آن مطلع شوند. روز چهارشنبه، فدرال رزرو نرخ بهره را در سطوح فعلی خود نگه داشت و راهنمایی کرد که بانک مرکزی در حالت انتظار باقی خواهد ماند تا زمانی که "پیشرفت واقعی در تورم یا برخی ضعف‌ها در بازار کار" را ببیند. در جلسه روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران بر روی شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی موسسه مدیریت عرضه ایالات متحده (ISM) و داده‌های اصلاح‌شده PMI تولیدی S&P Global برای ژانویه تمرکز خواهند کرد.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

EUR/USD به صورت عمودی به نزدیکی ۱.۰۲۰۰ سقوط می‌کند. هفته گذشته، جفت ارز اصلی پس از یک حرکت بازیابی کوتاه مدت به ۱.۰۵۳۳، که شرکت‌کنندگان بازار از آن برای افزودن موقعیت‌های فروش استفاده کردند، شروع به کاهش کرد. این جفت ارز به زیر میانگین متحرک نمایی (EMA) ۲۰ و ۵۰ روزه در حدود ۱.۰۳۷۸ و ۱.۰۴۴۰ سقوط کرده است که نشان‌دهنده یک روند نزولی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه به زیر ۴۰.۰۰ می‌لغزد که نشان‌دهنده یک مومنتوم نزولی قوی است. به سمت پایین، پایین‌ترین سطح ۱۳ ژانویه در ۱.۰۱۷۷ و حمایت سطح گرد ۱.۰۱۰۰ به عنوان مناطق حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهند کرد. برعکس، مقاومت روانی ۱.۰۵۰۰ مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.